- Chỉ số S&P 500 đã giảm sâu trong vài tuần qua.
- Các nhà phân tích đang cảnh báo về tình trạng tồi tệ của chứng khoán Mỹ.
- Trọng tâm chuyển sang thu nhập công nghệ lớn sắp tới.
Chứng khoán Mỹ đã phục hồi trong vài tuần qua khi lo ngại về chính sách tiền tệ và các vấn đề địa chính trị gia tăng. Chỉ số S&P 500, theo dõi 500 công ty lớn nhất ở Mỹ, kết thúc tuần trước ở mức 4.225 USD, thấp hơn nhiều so với mức cao nhất từ đầu năm là 4.600 USD.
Tương tự, các quỹ ETF theo dõi S&P 500 như SPY của SPDR và VOO của Vanguard cũng giảm gần 9% so với mức cao nhất trong năm nay. Các chỉ số khác của Mỹ như Dow Jones và Nasdaq 100 cũng giảm mạnh trong thời gian gần đây.
Tại sao S&P 500 lại sụt giảm
Một số nhà phân tích cảnh báo rằng S&P 500 đã chín muồi để giảm sâu hơn. Rủi ro chính đối với chỉ số này là rủi ro địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông và giá năng lượng tăng cao. Ngày càng có nhiều lo ngại rằng cuộc khủng hoảng ở Trung Đông sẽ leo thang. Cuối tuần qua, Mỹ đã kêu gọi nhân viên của mình ở Iraq sơ tán ngay bây giờ.
Hệ lụy của cuộc khủng hoảng này là giá dầu thô sẽ tiếp tục tăng cao. Dầu Brent đã tăng từ 60 USD vài tháng trước lên 95 USD. Trong một lưu ý gần đây, các nhà phân tích tại JPMorgan cảnh báo rằng dầu thô sẽ tăng vọt lên 150 USD. UBS có mục tiêu giá là 145 USD.
Do đó, nhiều khả năng lạm phát sẽ tiếp tục ở mức cao trong những tháng tới. Ngược lại, điều này sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang duy trì quan điểm diều hâu trong các cuộc họp sắp tới. Fed đã đẩy lãi suất từ 0 lên 5,50%.
Lãi suất cao hơn đã đẩy lợi suất trái phiếu lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Kết quả là, các tài sản ngắn hạn như quỹ thị trường tiền tệ đã trở nên hấp dẫn hơn đối với nhiều nhà đầu tư.
Ngoài ra còn có những thách thức tài chính. Dữ liệu của Bộ Tài chính cho thấy thâm hụt ngân sách của Mỹ đã tăng lên hơn 1,7 nghìn tỷ USD trong năm tài chính vừa qua. Tình trạng này xảy ra khi chi tiêu chính phủ tăng trong khi nguồn thu từ thuế giảm.
Một sự điều chỉnh sâu hơn đang đến
Đa số các chuyên gia Mỹ nổi tiếng đã cảnh báo rằng S&P 500 có thể giảm sâu hơn trong những tuần tới. Họ kỳ vọng rằng chỉ số này có thể giảm xuống còn 3.950 USD, ngụ ý mức giảm 6,30% so với mức giá hiện tại, nơi hầu hết các công ty trong chỉ số đều chìm trong sắc đỏ.
Các nhà phân tích khác cũng chỉ ra hiệu suất của Magnificent 7, yếu tố góp phần thúc đẩy chỉ số S&P 500 tăng vọt gần đây. Một chỉ số theo dõi 7 công ty lớn nhất trong chỉ số đã hình thành mô hình ba đỉnh, một trong những dấu hiệu hàng đầu của sự đảo chiều.
Hơn nữa, biểu đồ hàng tuần bên dưới cho thấy chỉ số SPX đã hình thành mô hình hai đỉnh. Trong phân tích hành động giá, mô hình này thường dẫn đến sự điều chỉnh sâu. Do đó, nếu nó hoạt động, mức tiếp theo cần theo dõi sẽ là 3.497 USD, mức dao động thấp nhất vào tháng 10 năm ngoái. Mức giá này thấp hơn khoảng 17,20% so với mức hiện tại.
Chất xúc tác quan trọng tiếp theo cho chỉ số SPX sẽ là các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Amazon, Meta Platforms và Alphabet. Những kết quả này sẽ đến một tuần sau khi Tesla công bố thu nhập yếu kém , đẩy cổ phiếu của hãng này giảm hơn 10%.
