Về cơ bản
- Các chỉ số Hang Seng và Shanghai tăng vọt sau khi Trung Quốc công bố số liệu giao dịch yếu.
- Xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc tiếp tục giảm khi thặng dư thương mại tăng lên 70 tỷ USD.
- Hành động giá chủ yếu là do dữ liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ.
Chỉ số Shanghai Index và Hang Seng tăng lên vào thứ Năm khi các nhà đầu tư phớt lờ dữ liệu kinh tế yếu kém từ Trung Quốc. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 2,60% trong khi chỉ số Thượng Hải tăng 0,86%.
Lạm phát của Mỹ và tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc
Chủ đề chính trên thị trường tuần này là suy thoái kinh tế của Trung Quốc và Mỹ. Có những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đang phục hồi với tốc độ chậm hơn đáng kể so với dự kiến.
Dữ liệu được công bố trong tuần này cho thấy lạm phát của Trung Quốc đã giảm xuống 0% trong tháng Sáu. Do đó, có khả năng lạm phát của nước này sẽ chuyển sang vùng âm trong những tháng tới. Mặc dù lạm phát thấp là điều đáng khích lệ, nhưng nó cũng cung cấp các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang mất đà.
Một báo cáo riêng vào thứ Năm tiết lộ rằng xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc tiếp tục giảm trong tháng Sáu. Xuất khẩu giảm 12,4% trong tháng 6 sau khi giảm 7,5% trong tháng trước. Mặt khác, nhập khẩu giảm 6,8% sau khi giảm 4,8% trong tháng Năm. Kết quả là thặng dư thương mại tăng lên 70 tỷ USD.
Các nhà phân tích tin rằng nền kinh tế Trung Quốc đang hoạt động tồi tệ hơn so với những con số chính thức đang nói. Họ trích dẫn sự yếu kém đang diễn ra trên thị trường hàng hóa và chi phí vận chuyển giảm. Như tôi đã viết vào thứ Hai, chi phí vận chuyển đường biển đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm 2019.
Trong một lưu ý gần đây, một nhà phân tích nổi tiếng đã cảnh báo rằng Trung Quốc đang tiến tới suy thoái bảng cân đối kế toán. Suy thoái bảng cân đối kế toán là nơi các công ty và cá nhân tập trung vào việc giảm nợ thay vì chi tiêu. Như vậy, ông đã so sánh nền kinh tế của Trung Quốc với nền kinh tế của Nhật Bản, vốn đã bị đình trệ gần đây.
Lạm phát Mỹ giảm nhẹ
Chất xúc tác chính cho chỉ số Hang Seng và Shanghai là dữ liệu lạm phát tiêu dùng gần đây của Mỹ.Lạm phát giảm xuống 3,0% trong tháng 6 trong khi lạm phát cơ bản giảm xuống 4,8%. Lần thứ hai giảm xuống dưới 5% lần đầu tiên sau nhiều tháng.
Do đó, những con số này có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ bắt đầu xoay trục trong những tháng tới do thị trường lao động cũng đang yếu đi. Như vậy, có khả năng đợt tăng lãi suất trong tháng này sẽ là đợt tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay.
Các chỉ số toàn cầu có xu hướng hoạt động tốt khi Fed đang trở nên ôn hòa. Thứ nhất, một Fed ôn hòa dẫn đến đồng đô la Mỹ yếu hơn và tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường.
Các cổ phiếu dẫn đầu trong chỉ số Thượng Hải là ARTS Group, Dalian Thermal Plant, Fujian Raynen Tech và Cybrid Technologies. Tất cả những cổ phiếu này đã tăng hơn 5%. Tại Hồng Kông, động lực lớn nhất là các công ty như AIA Group, Alibaba, Alibaba Health Information, ANTA Sports và Baidu. Tất cả những cổ phiếu này đều tăng hơn 5%.
Phân tích Hang Seng
Chỉ số Hang Seng vẫn đang trong xu hướng giảm là chính. sau khi chạm gần vùng hỗ trợ 18300, nó đã hồi phục khá mạnh, tuy nhiên, trong thời gian tới nó sẽ đối diện với kháng cự yếu tại mức 19600, và kháng cự mạnh là đỉnh swing high tại timeframe 4h tại 20100, đây là mức có thể xem xét bán ra.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn cấu trúc vẫn là tăng, ưu tiên buy lên trong ngắn hạn với mục tiêu lên lại đỉnh 18600 và 20100.
